基建投资升温、供需关系紧张，水泥市场迎来涨价潮

9月16日早盘，水泥板块异动拉升，截至发稿，四川金顶涨停，新疆天业涨超7%，鄂尔多斯、天原股份等纷纷跟涨。

据中国水泥网行情数据中心消息，九月上旬华东市场水泥行情继续上扬，各省价格处于上涨通道。其中上海及江苏的苏锡常地区开启水泥价格第四轮上调。12日-13日起江苏苏州、无锡、常州、南通、扬州等多地一些主要厂家陆续通知上调各品种水泥价格30-60元/吨，其中42.5级散装主流幅度以50元/吨为主，扬州为第三轮上调30元/吨。

多家机构表示，本轮水泥板块上涨的逻辑，在于基建投资预期升温、供需关系紧张、水泥价格上涨、公司业绩乐观。

中金公司表示，近期广西、云南、江苏等地相继出台水泥限产措施，限电、限产压力渐起，旺季在即而供给紧张，行业持续推涨价格。中金公司认为水泥行业需求侧支撑仍具韧性，能耗管控下限电限产等因素或将使供给持续趋紧。看好今年四季度旺季水泥价格，龙头盈利有望超预期，并重申中长期供需格局改善及“水泥+”逻辑。

国海证券表示，金九银十来临，基建投资逐渐升温，水泥迎来全面涨价潮，预计下半年水泥市场量价齐升，行业恢复景气状态。

华泰证券认为，水泥价格回升强于、快于预期。尽管地产市场走软，仍然看好下半年中国水泥行业前景。价格方面，在五月中旬至七月底的价格下跌后，水泥价格受益于行业协同重建，开始复苏。行业协同重建方面，2Q21水泥价格暴跌后，头部水泥厂商将关注重点从销量转向业务盈利能力，将为2H21水泥价格回升奠定坚实基础。